Маржинальная торговля

МАРЖИНАЛЬНАЯ ТОРГОВЛЯ

На рынке Forex минимальная сумма контракта составляет 100 000 USD. Понятно, что далеко не каждому доступны такие средства. Ограниченность в средствах ограничивает и возможности. Однако, спекулятивные операции на международных финансовых рынках можно проводить по принципу маржинальной торговли (margin trading). Суть маржинальной торговли заключается в том, что для выхода на рынок совсем не обязательно иметь всю сумму стоимости контракта. Достаточно внести залог, составляющий от 1 до 10% от суммы контракта. Т. е., для совершения сделки по покупке/продаже валюты, брокер кредитует вас недостающей суммой (предоставляет "плечо"(leverage)). Таким образом, для покупки 100 000$ контракта потребуется минимальный залог всего 1000. При этом, естественно, повышаются потенциальные возможности игрока: имея в наличии относительно небольшие средства, он может оперировать на рынке суммами во много раз большими. Однако, без соответствующего риск менеджмента, высокий уровень торгового плеча может привести к большим потерям, так же как и к прибыли. Вся прибыль и потери возникшие от изменения валютных курсов, записываются на счет трейдерa.

Рассмотрим пример.

Трейдер открыл позицию в 1 лот 28.03.2000 в 7:30 , купив 100.000 USD против швейцарского франка (BUY 1 lot USD/CHF) по цене 1,6450

29.03.2000 в 8:45 трейдер закрыл позицию, продав 100.000 USD за швейцарский франк (SELL 1 lot USD/CHF) по цене 1.6600 (позиция 2 на рисунке)

Таким образом, за 1 сутки трейдер получил прибыль: (1,6600-1,6450)*100.000=1,500 CHF или 1.500/1,66=903,61 USD

При вложенных 1.000 USD прибыль составила 90,3 % или 32.959,5 % годовых!!!

Котировка и спрэд

Котировка - это стоимость единицы одной валюты (базовой) выраженная в единицах другой валюты (котируемая). В обозначении торгуемой пары валют базовая валюта записывается первой, котируемая - второй (например, EUR/USD). Котировка состоит из двух цифр: Bid - цена, по которой клиент может продать базовую валюту, Ask - цена, по которой клиент может купить базовую валюту. Разница между Bid и Ask, называется спрэдом (spread). Размер спрэда зависит от суммы сделки, от состояния рынка и измеряется в пипсах (pips) (они же пойнты (point), они же пункты). 1 пипс =минимально возможному изменению котировки валюты. Для основных валют эта цифра равна 0,0001 и только для йены равна 0,01. Минимальный спрэд равен 1 пипсу (такой спрэд встречается в торговле между крупными игроками рынка - маркет-мэйкерами), максимальный может доходить до 30 пипсов и более на "нервном" рынке.

Прямая и обратная котировка

Прямая котировка - количество национальной валюты за одну единицу иностранной. Обратная котировка - количество иностранной валюты за единицу национальной. В настоящее время прямую котировку на рынке имеют евро, британский фунт стерлингов и валюты бывших английских колоний. Это связано с тем, что раньше основной мировой резервной валютой был фунт т.к. расчеты во всех многочисленных английских колониях велись именно в фунтах, но после начала первой мировой войны на ведущие позиции в мире выходит доллар США. После паники на финансовом рынке Лондона в 1931 г. доллар США окончательно закрепляет за собой титул мировой резервной валюты. С тех пор все валюты (за исключением вышеуказанных) имеют обратную котировку относительно доллара США.

Кросс-курс

Кроме того валюты обмениваются между собой без участия доллара. Такие курсы называются кросс-курсами и рассчитываются через курсы участвующих в кроссе валют относительно доллара.